2024影子銀行行業市場未來發展趨勢及機會分析
時間:2023-04-01 10:37:00 閱讀(du):1293 整理:成都市場調查公司
隨著金(jin)融市場的(de)(de)發(fa)展和需(xu)求的(de)(de)增長,影子銀行業(ye)務逐(zhu)漸得到廣泛認可和接受(shou),不(bu)僅吸引(yin)了大(da)量個人和企業(ye)客(ke)戶,也(ye)吸引(yin)了大(da)量投資資金(jin)。
按照金(jin)融穩定理事會(hui)的(de)(de)定義,影(ying)(ying)子銀行是指游離于銀行監管體(ti)系之外、可能引發(fa)系統性(xing)風(feng)險和(he)監管套利(li)等問題的(de)(de)信(xin)(xin)用中介體(ti)系(包(bao)括各(ge)類相關機構和(he)業(ye)務活動)。影(ying)(ying)子銀行引發(fa)系統性(xing)風(feng)險的(de)(de)因素主(zhu)要包(bao)括四個方面:期限錯配、流動性(xing)轉(zhuan)換、信(xin)(xin)用轉(zhuan)換和(he)高杠桿。
廣義(yi)影子銀(yin)行包括(kuo)同業理財(cai)及(ji)其他銀(yin)行理財(cai)、銀(yin)行同業特定目的(de)載體投(tou)資(zi)(zi)、委托貸(dai)款(kuan)、資(zi)(zi)金(jin)信(xin)托、信(xin)托貸(dai)款(kuan)、非(fei)股(gu)票公(gong)募基金(jin)、證(zheng)券業資(zi)(zi)管、保(bao)(bao)險資(zi)(zi)管、資(zi)(zi)產證(zheng)券化、非(fei)股(gu)權私(si)募基金(jin)、網(wang)絡借(jie)貸(dai)P2P機構(gou)(gou)、融(rong)資(zi)(zi)租賃公(gong)司、小額貸(dai)款(kuan)公(gong)司提供的(de)貸(dai)款(kuan),商(shang)業保(bao)(bao)理公(gong)司保(bao)(bao)理、融(rong)資(zi)(zi)擔保(bao)(bao)公(gong)司在保(bao)(bao)業務、非(fei)持牌機構(gou)(gou)發放的(de)消費(fei)貸(dai)款(kuan)、地方交易(yi)所提供的(de)債權融(rong)資(zi)(zi)計(ji)劃和(he)結構(gou)(gou)化融(rong)資(zi)(zi)產品。
影子銀行行業發展狀況分析
在中國(guo)的(de)市場(chang)現實中,影(ying)子銀(yin)(yin)(yin)行(xing)主要涵蓋(gai)了(le)(le)兩塊:一塊是商業(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)銷售(shou)得如火(huo)如荼的(de)理財產品,以及(ji)各類非銀(yin)(yin)(yin)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構(gou)銷售(shou)的(de)類信(xin)(xin)貸類產品,比(bi)如信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司銷售(shou)的(de)信(xin)(xin)托(tuo)產品,另一塊則(ze)是以民間(jian)高利(li)貸為代表的(de)民間(jian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)體系。其中,規模較大,涉及(ji)面較廣的(de)是“銀(yin)(yin)(yin)信(xin)(xin)合作(zuo)”,銀(yin)(yin)(yin)信(xin)(xin)合作(zuo)的(de)信(xin)(xin)托(tuo)方式屬于直接融(rong)(rong)資(zi)(zi),籌資(zi)(zi)人直接從(cong)融(rong)(rong)資(zi)(zi)方吸(xi)取資(zi)(zi)金(jin)(jin),不會通過銀(yin)(yin)(yin)行(xing)系統產生(sheng)派(pai)生(sheng)存款,這樣就降低了(le)(le)貨(huo)幣供應的(de)增速(su)。同(tong)時,銀(yin)(yin)(yin)行(xing)通過銀(yin)(yin)(yin)信(xin)(xin)合作(zuo)將資(zi)(zi)本(ben)移出表外(wai),“減少”了(le)(le)資(zi)(zi)本(ben)要求,并(bing)規避了(le)(le)相應的(de)準備金(jin)(jin)計提和資(zi)(zi)本(ben)監管要求。另外(wai),信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司資(zi)(zi)金(jin)(jin)大量投向各級政府基建項(xiang)目,形成集中度風險和政府融(rong)(rong)資(zi)(zi)平臺違約風險。
國內的“影子(zi)銀(yin)行(xing)(xing)”,并非是(shi)有(you)多(duo)少單獨的機(ji)構,更多(duo)的是(shi)闡(chan)釋(shi)一種規避監(jian)管的功能。如人(ren)人(ren)貸,不(bu)(bu)受監(jian)管,資金流向隱蔽(bi),是(shi)“影子(zi)銀(yin)行(xing)(xing)”。幾乎受監(jian)管最嚴厲的銀(yin)行(xing)(xing),其不(bu)(bu)計(ji)入信貸業務的銀(yin)信理財(cai)(cai)產品(pin)(pin),也是(shi)“影子(zi)銀(yin)行(xing)(xing)”。“影子(zi)銀(yin)行(xing)(xing)”有(you)三種最主要存(cun)在形式:銀(yin)行(xing)(xing)理財(cai)(cai)產品(pin)(pin)、非銀(yin)行(xing)(xing)金融機(ji)構貸款產品(pin)(pin)和民間(jian)借貸。
從全世界范(fan)圍來看,“影子(zi)(zi)銀(yin)(yin)行”體系(xi)主要(yao)(yao)由四(si)部分構(gou)(gou)成,分別是(shi):證(zheng)券(quan)化機(ji)構(gou)(gou),主要(yao)(yao)功能(neng)是(shi)將傳統金(jin)(jin)融(rong)產品(pin)證(zheng)券(quan)化;市場(chang)化的金(jin)(jin)融(rong)公司(si),主要(yao)(yao)包括(kuo)對沖基金(jin)(jin)、貨幣(bi)市場(chang)共同(tong)基金(jin)(jin)、私募股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)等,主要(yao)(yao)從事在(zai)傳統金(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)(gou)和客戶(hu)之(zhi)間融(rong)通資(zi)(zi)金(jin)(jin);此外,還(huan)有結(jie)構(gou)(gou)化投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構(gou)(gou)及證(zheng)券(quan)經(jing)紀公司(si)。投(tou)資(zi)(zi)銀(yin)(yin)行是(shi)影子(zi)(zi)銀(yin)(yin)行中最重量級成員之(zhi)一(yi),往往人們提(ti)及華爾街,指的就是(shi)投(tou)行。在(zai)同(tong)商(shang)業銀(yin)(yin)行的較量中,投(tou)資(zi)(zi)銀(yin)(yin)行從人才、創新手(shou)段和技術水平都(dou)勝(sheng)出一(yi)籌。不僅在(zai)資(zi)(zi)本市場(chang)上獨領(ling)風騷(sao),在(zai)衍生品(pin)和大宗商(shang)品(pin)交(jiao)易方(fang)面(mian)也是(shi)占據主流。
據統計(ji),中國影(ying)子(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)業務(wu)規模(mo)(mo)已經超過(guo)(guo)40萬億元人(ren)民幣,并且以每年10%以上(shang)的(de)速度增長(chang)。此外,影(ying)子(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)體(ti)系的(de)市(shi)場(chang)規模(mo)(mo)在全(quan)球范(fan)圍(wei)內(nei)也呈現出快速增長(chang)的(de)態勢(shi),其(qi)中亞洲地區是全(quan)球影(ying)子(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)體(ti)系市(shi)場(chang)規模(mo)(mo)最大的(de)地區。影(ying)子(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)業務(wu)不斷創新。為了規避監管(guan)限制,影(ying)子(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)機(ji)構通(tong)過(guo)(guo)資產證(zheng)券化(hua)、債(zhai)券、基金等(deng)方式(shi)發行(xing)(xing)產品,并通(tong)過(guo)(guo)某些關聯企(qi)業或特殊資金結構來進(jin)行(xing)(xing)資金流轉,實現融(rong)(rong)資和投資的(de)目(mu)的(de)。這些創新業務(wu)為投資者提(ti)供(gong)了更(geng)多(duo)元化(hua)的(de)投資選(xuan)擇,也為企(qi)業提(ti)供(gong)了更(geng)多(duo)融(rong)(rong)資途徑。
影子(zi)銀(yin)行(xing)行(xing)業也面臨著一些(xie)挑戰和風(feng)(feng)險(xian)。一方面,傳統(tong)金融機(ji)構(gou)監(jian)管(guan)(guan)多以實體(ti)銀(yin)行(xing)為主(zhu),對于影子(zi)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)制度和手段(duan)仍不完善,監(jian)管(guan)(guan)缺(que)失成(cheng)為了一個(ge)主(zhu)要挑戰。另(ling)一方面,影子(zi)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)快(kuai)速發(fa)展(zhan)(zhan)帶來(lai)了一系列風(feng)(feng)險(xian),如信用(yong)風(feng)(feng)險(xian)、流動性風(feng)(feng)險(xian)等(deng)。當這些(xie)風(feng)(feng)險(xian)因(yin)素集中爆發(fa)時,可能對整個(ge)金融系統(tong)產生不可預知的(de)(de)(de)沖擊。影子(zi)銀(yin)行(xing)行(xing)業需要加強風(feng)(feng)險(xian)控制管(guan)(guan)理,創新(xin)監(jian)管(guan)(guan)手段(duan),建立全面、科(ke)(ke)技(ji)化(hua)的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)體(ti)系。同時,金融科(ke)(ke)技(ji)的(de)(de)(de)快(kuai)速發(fa)展(zhan)(zhan)也為影子(zi)銀(yin)行(xing)監(jian)管(guan)(guan)帶來(lai)了新(xin)的(de)(de)(de)機(ji)遇,有助于提升監(jian)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)效率和準確性。
影子銀行行業市場未來發展趨勢及機會分析
隨(sui)著全球經濟的(de)(de)復蘇以(yi)及新興市(shi)場(chang)的(de)(de)崛起,影(ying)(ying)子(zi)銀行(xing)(xing)行(xing)(xing)業將面臨(lin)更多的(de)(de)發展機會。尤其(qi)是(shi)在一些金融服務尚未全面覆蓋(gai)的(de)(de)地區(qu),影(ying)(ying)子(zi)銀行(xing)(xing)憑借其(qi)靈(ling)活性(xing)(xing)和(he)創新性(xing)(xing),將有望獲得(de)更大的(de)(de)市(shi)場(chang)份額。隨(sui)著金融科技的(de)(de)快速發展,影(ying)(ying)子(zi)銀行(xing)(xing)將借助大數據、人工智能等先進技術,推出更多符(fu)合市(shi)場(chang)需求的(de)(de)創新產(chan)品(pin)。例(li)如(ru),利用區(qu)塊(kuai)鏈(lian)技術提升交易透明度(du)和(he)安全性(xing)(xing),或(huo)者通過智能投(tou)顧為投(tou)資者提供個(ge)性(xing)(xing)化(hua)、專業化(hua)的(de)(de)投(tou)資咨(zi)詢(xun)服務。
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